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信达澳亚是星涛:谈一谈我对地产和消费建材板块的一些看法

2022-05-11  admin  阅读:

 

 

  最近一段时间,受益于稳增长的逐步落地,房地产和消费建材板块走势相对较强,也在这段时间受到了市场的较大关注,应该说从去年年底开始,我就一直在关注这两个板块,今天也和大家聊一聊我的看法。

  首先,我觉得这轮房地产边际放开后的弹性和过去可能不太一样,过去经济周期是大量的房子建好之后,库存积压,因为信贷收紧或者房地产政策收紧导致需求不足,那么放松之后需求就会出来,作用是去库存,那么房地产后链的影响是积极的,装修和家电家具等还是会起来的,但这轮库存是不足的,开发商对于库存是比较谨慎的,在放松之后可能市场是没有库存去消化,对于房地产后链的品种,作用可能不是很大。

  而在消费建材中,我比较关注的是钢结构和稳增长相关的水泥等,钢结构我们去调研时发现订单非常饱满,基本上产能利用率已经满了,现在是在筛选客户,也有经营模式上的创新。再来看水泥板块,水泥板块的部分公司去年以来逐步更换了管理层,这也使得他们对企业盈利有了更高的要求,我们相信这些水泥公司接下来会在盈利能力上做得更好,从而抵消一部分由于房地产下滑带来的需求减弱影响。整个基建目前来看是要往上走的,水泥现在的估值也隐含了这个行业的预期,本质还是有一定的盈利空间的,只是多少的问题。

  注:根据信达澳亚基金管理有限公司相关更名公告,“信达澳银基金管理有限公司”自2022年3月21日起更名为“信达澳亚基金管理有限公司”,具体见我司发布的更名公告。公司后续将对旗下已管理和已获批未募集的产品进行更名并公告。

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  (来源:信达澳亚基金的财富号 2022-04-01 13:34)[点击查看原文]

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